Правовой акт о том, как изучить платежеспособность гражданина, отсутствует. С октября 2015 года граждане получили возможность освободиться от долгов. Физическое лицо может заявить о несостоятельности. Но о том, как должен проводиться анализ финансового состояния физического лица при банкротстве — ничего не сказано.

В порядок банкротства юридических лиц ясность внесена. Действует Постановление Правительства №367 от 25 июня 2003 года. Арбитражные управляющие используют при анализе данные бухгалтерской отчетности. Это входит в один из этапов банкротства физического лица.

Как проводить анализ финансового состояния физического лица при банкротстве?

Учитываются информация из бухгалтерской отчетности должника.

Пять источников информации, которые учитываются при анализе платежеспособности:

• справки 2-НДФЛ;
• договора, заключенные с банками, другими контрагентами;
• ответы на запросы, полученные из территориального управления Росреестра, Госавтоинспекции;
• списки кредиторов;
• сведения из судебных материалов.

В расчет берутся официальные данные, полученные из государственных организаций.

4 цели, которые имеет финансовый анализ физического лица при банкротстве:

• Решить вопрос о том, сможет ли должник погасить долги.
• Обосновать, есть ли смысл начинать процедуру банкротства.
• Выяснить, хватит ли средств физического лица для того, чтобы погасить судебные затраты, оплатить услуги финансового управляющего.
• Уточнить причины банкротства, чтобы выяснить, не является ли оно фиктивным.

Статьи № 67 и 70 Закона «О банкротстве» определяют цели анализа.

Формула для расчетов

Кпт = Обязательства на текущую дату/средний доход за месяц.

Кпт показывает, позволяет ли доход гражданина погасить задолженность.

Пример расчетов . Долг Петрова А.С. по кредиту составляет 1 029 141 рублей 55 копеек. Заработная плата Петрова А.С. составляет 15 000 рублей. Определим, сколько времени понадобится Петрову А.С., чтобы расплатиться с долгами.

Кпт=1 029 141,55/15 000=68,6.

Шестьдесят восемь месяцев уйдет на то, чтобы Петров А.С. расплатился с банком. Временной период превышает пять лет. Расчеты делаются при условии, что доход Петрова А.С. не снизится.

Какие факторы учитываются при изучении платежеспособности?

Принимаются в расчет внутренние факторы и внешние.

Внутренние факторы:

• размер долгов;
• уровень дохода гражданина;
• количество кредитов.

Что относится к внешним факторам?

Это обстоятельства, которые от гражданина не зависят и наступает банкротство физического лица.

8 внешних факторов влияния на платежеспособность должника:

1. Экономическое состояние в регионе, где проживает гражданин.
2. Стоимость минимальной продуктовой корзины.
3. Средний доход населения.
4. Уровень роста цен.
5. Количество безработных.
6. Прибыль, которую получают компании.
7. Размер налогов. Учитываются налоги на транспорт, имущество, доходы, землю. Рассчитывается, сколько граждане должны отдавать в бюджет.
8. Состояние рынка труда. Учитывается, насколько востребована профессия гражданина. Оцениваются возможности заработать средства для оплаты кредита.

Когда составляется финансовый анализ физического лица при банкротстве образец, учитываются все перечисленные факторы. В результате финансовый управляющий делает вывод о том, есть ли шансы на погашение задолженности. Учитывается все имущество, которое находится в собственности гражданина. Учитывается, когда куплено имущество и его состояние.

Пример подсчетов стоимости имущества

Финансовый управляющий составил перечень имущества Петрова А.С.

Федеральная кадастровая палата предоставила ответ на запрос о том, что отсутствует недвижимость в собственности Петрова А.С.

Госавтоинспекция сообщила, что отсутствует транспорт, зарегистрированный на гражданина.

Выводы, которые включает финансовый анализ физического лица при банкротстве образец:

• Сможет ли гражданин расплатиться с кредиторами;
• Хватит ли имущества на оплату услуг финансового управляющего и оплату судебных затрат.

В какую сумму обойдутся судебные процессы?

Банкротство - это процедура не бесплатная. Управляющий работает за деньги. Пункт 3 статья 20.6 Закона «О несостоятельности» установил сумму вознаграждения в размере 25 тысяч рублей. И признание банкротом физического лица также будет стоит денег.

Издержки на рассмотрение дела в суде:

• Пошлина составляет шесть тысяч рублей. Размер установлен подпунктом 5 пункта 1 статьи 333.21 Налогового кодекса.
• Оплата почтовых отправлений.
• Публикация информации о несостоятельности.
• Дополнительные выплаты управляющему.

Что означает ложная несостоятельность?

Это обман кредиторов. Гражданин может погасить кредит, но не хочет. Пытается добиться, чтобы суд установил факт несостоятельности. Обман может дорого обойтись должнику.

Ответственность за обман кредиторов:

Административная. Пункт 1 статьи 14.2 Кодекса об административных правонарушениях установила штраф от тысячи до трех тысяч рублей. Гражданин отделается штрафом, если сумма ущерба не превышает один миллион пятьсот тысяч рублей.

Уголовная. Статья 197 Уголовного кодекса устанавливает наказания за нарушение закона.

• штраф от ста до трехсот тысяч рублей;
• лишение свободы;
• принудительные работы.

Судья определяет наказание для нарушителя.

Заключение

Возникли проблемы с оплатой кредита? Юридическая консультация онлайн бесплатно поможет вам решить проблемы. Юристы расскажут, как прекратить начисление штрафных санкций по кредиту. Соберут доказательства, составят заявление, представят интересы клиента в деле о несостоятельности.

Прежде чем принять решение о признании должника банкротом, на предприятии вводится процедура наблюдения, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества, проведения анализа финансового состояния, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов. Таким образом, одна из основных задач в процедуре наблюдения - проанализировать финансовое состояние предприятия и сделать вывод о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности для решения дальнейшей судьбы должника.

Если собрание кредиторов на основании проведенного анализа примет решение восстановить платежеспособность должника, то вводят процедуру финансового оздоровления или внешнего управления . Если в ходе наблюдения будет выявлена невозможность восстановить платежеспособность или в результате антикризисных процедур не удалось достичь желаемых параметров, вводится окончательная процедура - конкурсное производство.

Цель конкурсного производства - реализовать имущество должника и удовлетворить требования кредиторов в той мере, в которой это возможно с точки зрения законодательства. Завершение конкурсного производства приводит к ликвидации должника - юридического лица и прекращению всех его обязательств.

Обратите внимание. Анализ финансового состояния должника проводится в целях определения стоимости принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также определения возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения последующих процедур банкротства.

Проведем анализ финансового состояния банкрота на примере ООО «Березовское» (лесозаготовительное предприятие), на котором в 2011 г. была введена процедура наблюдения.

Обратите внимание. Общий анализ финансового состояния предприятия начинают с определения изменений стоимости имущества и общей суммы источников его формирования в динамике, то есть сравнивают эти показатели в стоимостном выражении на начало и конец отчетного периода.

Также сравнивают различные виды активов и источников их образования в динамике. В конечном итоге оценивают, как повлияли количественные и структурные изменения в имуществе предприятия и источниках формирования на его финансовое положение. Анализировать баланс удобнее в агрегированном (укрупненном) виде (табл. 1).

Таблица 1. Агрегированный баланс ООО «Березовское», тыс. руб.
Показатель	01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011		01.04.2011	Изменения
Активы
Внеоборотные активы
Оборотные активы
В том числе:
НДС по приобретенным материалам
дебиторская задолженность
денежные средства
прочие оборотные активы
Баланс							–58 614
Пассивы
Капитал и резервы
Долгосрочные пассивы
Краткосрочные пассивы
В том числе: кредиты и займы
кредиторская задолженность
прочие краткосрочные обязательства
Баланс							–58 614

В результате проведенного анализа баланса предприятия можно сделать следующие выводы:

• валюта баланса за период с 01.01.2008 по 01.04.2011 уменьшилась на 58 614 тыс. руб., уменьшение происходило неравнозначными темпами;
• внеоборотные активы уменьшились на 20 343 тыс. руб., стоимость запасов за весь анализируемый период - на 5624 тыс. руб., дебиторская задолженность - на 32 667 тыс. руб.; при этом кредиторская задолженность увеличилась на 90 156 тыс. руб., а капитал и резервы уменьшились на 148 514 тыс. руб.;
• стоимость прочих составляющих баланса за весь период не претерпела существенных изменений.

Предварительные выводы анализа баланса свидетельствуют о том, что ООО «Березовское» не имело собственных средств в течение всего анализируемого периода.

Коэффициент ликвидности

Одним из приемов анализа платежеспособности предприятия является оценка ликвидности бухгалтерского баланса. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса осуществляется путем сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от скорости превращения в денежные средства (то есть от степени ликвидности) активы предприятия подразделяются на следующие группы:

• А1 - наиболее ликвидные активы. В данную группу включаются денежные средства в кассе предприятия, на расчетном, валютном и других счетах в банках и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги;
• А2 - быстрореализуемые активы. К их числу относятся товары отгруженные, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;
• A3 - медленно реализуемые активы: сырье, материалы и другие ценности; животные на выращивании и откорме; затраты в незавершенном производстве; готовая продукция и товары для перепродажи; НДС; долгосрочные финансовые вложения в ценные бумаги; займы, предоставленные другим предприятиям на срок более 12 месяцев;
• А4 - труднореализуемые активы: нематериальные активы; основные средства; незавершенное строительство; долгосрочные финансовые вложения в уставные фонды других предприятий.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты в следующем порядке:

• П1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность; ссуды, не погашенные в срок;
• П2 - краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы, за исключением не погашенных в срок;
• П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, за исключением не погашенных в срок;
• П4 - постоянные пассивы: источники собственных средств, за исключением убытков и расходов будущих периодов.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных выше групп по активу и пассиву. Баланс признается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:

Если одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный оптимальному варианту, то ликвидность баланса в большей или меньшей степени признается неудовлетворительной.

Сгруппируем активы по степени ликвидности в соответствии с указанной методикой для ООО «Березовское» (табл. 2).

Таблица 2. Группировка активов по степени ликвидности, обязательств - по срочности погашения ООО «Березовское», тыс. руб.
Период	01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011	01.04.2011
Абсолютно ликвидные активы
Быстроликвидные активы
Трудноликвидные активы
Внеоборотные активы
Баланс активов
Текущие пассивы
Краткосрочные пассивы
Долгосрочные пассивы
Постоянные пассивы
Баланс пассивов

Структура и динамика сгруппированного баланса представлена в табл. 3.

Таблица 3. Структура и динамика сгруппированного баланса ООО «Березовское»
Группа статей баланса	Абсолютное значение, тыс. руб.		Доля, %		Изменение
	01.01.08	01.04.11	01.01.08	01.04.11	абсолютное, тыс. руб.	относительное, %
Абсолютно ликвидные активы
Быстроликвидные активы
Трудноликвидные активы
Внеоборотные активы
Баланс активов					–58 614
Текущие пассивы
Краткосрочные пассивы
Долгосрочные пассивы
Постоянные пассивы
Баланс пассивов					–58 614

За анализируемый период в структуре активов и пассивов произошли следующие изменения :

• уменьшилась доля быстроликвидных и трудноликвидных активов;
• увеличилась доля внеоборотных активов;
• существенно уменьшилась доля постоянных пассивов (увеличились убытки);
• существенно увеличилась доля текущих пассивов.

Анализ структуры активов предприятия по степени ликвидности и пассивов по степени срочности указывает на хроническое отсутствие средств предприятия для погашения текущих обязательств и недостаток средств в перспективе для погашения как краткосрочных, так и долгосрочных обязательств.

После анализа баланса предприятия проводится анализ финансового состояния на основе коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности. В Постановлении Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» установлена официальная система критериев для оценки неплатежеспособности предприятия, состоящая из следующих групп коэффициентов :

• характеризующие ликвидность должника;
• характеризующие финансовую устойчивость должника;
• характеризующие деловую активность должника.

Коэффициенты, характеризующие ликвидность ООО «Березовское», представлены в табл. 4.

Таблица 4. Коэффициенты, характеризующие ликвидность ООО «Березовское»
Показатель ликвидности	показатель	Период
		01.01.08	01.01.09	01.01.10	01.01.11	01.04.11
Коэффициент покрытия
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности

Разновидность коэффициентов

Коэффициент покрытия - финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Коэффициент покрытия показывает способность организации погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет только оборотных активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия.

Для ООО «Березовское» коэффициент покрытия не соответствует нормативу, его значение постоянно снижается. Следовательно, организация не обеспечена оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности равен отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Он рассчитывается, как и коэффициент покрытия, за исключением того, что в состав оборотных активов не входят запасы.

Коэффициент абсолютной ликвидности , который показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) к текущим обязательствам должника, на исследуемом предприятии имеет значение, значительно отличающееся от норматива (он практически равен нулю). Таким образом, лишь незначительная часть обязательств может быть погашена в кратчайшие сроки.

На основании анализа можно сделать вывод, что ни один из показателей ликвидности не соответствует нормативам и все они имеют отрицательную динамику.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Березовское», представлены в табл. 5.

Таблица 5. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Березовское»
Показатель устойчивости	показатель	Период					Изменение
		01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011	01.04.2011
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициент маневренности собственного капитала
Коэффициент автономии
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств (разница между собственным капиталом и стоимостью внеоборотных активов) к общей величине оборотных средств.

Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Данный коэффициент рассчитывается как отношение собственного оборотного капитала к собственным источникам финансирования. По отношению к ООО «Березовское» значение этого коэффициента является некорректным, так как и собственный оборотный капитал, и собственный капитал в целом являются отрицательными значениями. Следовательно, расчетное значение коэффициента маневренности становится завышенным.

Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами, и рассчитываются как отношение собственного капитала к валюте баланса.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств. Он рассчитывается как отношение долгосрочных и краткосрочных заемных средств к собственному капиталу организации. Данный коэффициент для ООО «Березовское» также абсолютно некорректен по причине того, что собственный капитал имеет отрицательное значение.

В результате проведенного анализа было установлено, что все коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Березовское», либо имеют некорректное значение, либо значительно отличаются (в худшую сторону) от нормативного значения. Это говорит об абсолютной финансовой неустойчивости предприятия.

Показатели, характеризующие деловую активность ООО «Березовское», представлены в табл. 6:

Таблица 6. Показатели, характеризующие деловую активность ООО «Березовское»
Период				Изменение
Показатели оборачиваемости оборотных средств
Объем заготовок, тыс. м3
Выручка от реализации, тыс. руб.
Средние остатки оборотных средств, тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости
Длительность оборота в днях
Коэффициент закрепления оборотных средств
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности
Средние остатки дебиторской задолженности, тыс. руб.
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Период погашения дебиторской задолженности
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств, %
Показатели оборачиваемости товарно-материальных запасов
Средние остатки товарно-материальных запасов, тыс. руб.
Оборачиваемость товарно-материальных запасов
Длительность оборачиваемости запасов в днях

Из табл. 6 видно, что за исследуемый период:

• объем деятельности в натуральном выражении сократился на 142,6 тыс. м3;
• выручка организации выросла на 10 915 тыс. руб. (следовательно, рост имел инфляционный характер);
• коэффициент оборачиваемости оборотных средств , который показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (год), вырос со значения 0,63 до 0,84;
• период оборота оборотных средств сократился с 578 дней до 435 дней.

Аналогичная ситуация сложилась и в отношении оборачиваемости товарно-материальных запасов (динамика положительная, но значение периода оборачиваемости слишком высоко).

Коэффициент закрепления характеризует средний размер стоимости оборотных средств, приходящихся на 1 руб. объема реализованной продукции. Он является обратным показателем для оборачиваемости оборотных средств .

В целом по предприятию наблюдается положительная динамика значения оборачиваемости оборотных средств, однако, не смотря на это, период оборота оборотных средств по прежнему остается катастрофически большим:

• период погашения дебиторской задолженности снизился с 442,56 дня до 264,8 дня, что является хорошей динамикой;
• средний срок расчетов покупателей за поставленную продукцию составляет почти 265 дней и является недопустимой.

Анализ деловой активности показал, что на ООО «Березовское» оборачиваемость оборотных средств находится на крайне низком уровне, однако имеет динамику к ускорению.

На основании коэффициентного анализа следует, что ООО «Березовское» является неликвидным и финансово неустойчивым.

Чтобы обобщить результаты финансового анализа, арбитражному управляющему необходимо обобщить возможности (невозможности) предприятия восстановить свою платежеспособность и сделать прогноз банкротства.

Модель Альтмана

Существует множество методик, с помощью которых оценивается вероятность банкротства предприятий, самой популярной из них является модель Альтмана . Это одна из самых простых и наглядных методик прогнозирования вероятности банкротства, при использовании которой необходимо рассчитать влияние только двух показателей:

• коэффициента покрытия;
• удельного веса заемных средств в пассивах.

Формула модели Альтмана имеет вид:

Z = –0,3877 – 1,0736 × Кп + 0,579 × (ЗК / П),

где Кп - коэффициент покрытия;

ЗК - заемный капитал;

П - пассивы.

При значении Z > 0 ситуация в анализируемой компании критична, вероятность наступления банкротства высока.

Для ООО «Березовское» коэффициент модели Альтмана будет иметь значение:

Z = –0,3877 – 1,0736 × 0,097 + 0,579 × (217 822 / 40 025) = 2,66.

ООО «Березовское» не имеет возможности восстановить свою платежеспособность и его ожидает банкротство.

Одна из функций арбитражного управляющего , которую он должен выполнить в процессе финансового анализа, - оценка достаточности имущества должника для покрытия судебных расходов и вознаграждения арбитражного управляющего.

Для этого необходимо стоимость имущества должника, которое может быть реализовано, привести к рыночной с помощью оценочных коэффициентов (табл. 7).

Таблица 7. Рыночная стоимость имущества ООО «Березовское»
Наименование актива	Стоимость по балансу, тыс. руб.	Коэффициент рыночной стоимости	Реализационная стоимость, тыс. руб.
Внеоборотные активы
Дебиторская задолженность
Всего	39 929,0		24 337,8

Таким образом, рыночная стоимость имущества, находящегося на балансе ООО «Березовское», составляет 24 337,8 тыс. руб. Данную сумму необходимо сопоставить с планируемыми судебными расходами и суммой вознаграждения арбитражного управляющего на весь период конкурсного производства, и сделать вывод о том, хватит ли средств для их покрытия.

с. Е. КОВАн Кандидат техн. наук, профессор кафедры «Экономика и антикризисное управление» ФГБОУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации». Автор научных монографий, учебных пособий и статей по проблемам антикризисного управления.

Участвовал в научно-исследовательских работах, выполнявшихся Финансовым университетом в интересах Правительства РФ, Минэкономики РФ, Минсельхоза РФ, Департамента науки и промышленности г. Москвы и других учреждений и организаций. Аккредитован Ассоциацией «Межрегиональная саморегулируемая организация профессиональных арбитражных управляющих» в качестве лица, осуществляющего консалтинговую деятельность при проведении процедур банкротства организаций. область научных интересов -теория и практика антикризисного управления социально-экономическими системами, финансовое оздоровление и предупреждение банкротства.

sergey. [email protected]

настоящее время в антикризисном управлении выявилась потребность разработки методики проведения анализа финансового состояния лиц, которые не ведут стандартную бухгалтерскую отчетность. В статье разработана такая методика и приведены примеры ее применения. Методика может быть использована для анализа финансового состояния граждан, в отношении которых рассматривается дело о банкротстве.

арбитражный управляющий, банкротство гражданина, бухгалтерская отчетность, процедура банкротства, финансовый анализ.

финансового

состояния

гражданина

процедурах

анкротства

Введение

Проведение финансового анализа экономических субъектов является необходимым элементом принятия обоснованных управленческих решений в отношении этих субъектов. Результаты финансового анализа применяются как внутренними пользователями (собственниками, менеджерами) в целях разработки и проведения действий, адекватных сложившимся обстоятельствам, так и внешними пользователями (поставщиками, потребителями, банками и др.) для принятия решений о том, как и в каких масштабах строить свои отношения с данным хозяйствующим субъектом.

В случаях, когда экономический субъект находится в предкризисной или кризисной ситуации, роль финансового анализа многократно возрастает, он используется в целях своевременного выявления негативных факторов развития, помогает разобраться с причинами возникших кризисных явлений, а также оценить возможности применения разных антикризисных мер.

Если объектом анализа является организация, которая ведет бухгалтерский учет и оформляет обычную бухгалтерскую отчетность, включающую бухгалтерский баланс, отчет о финансовых

результатах и приложения к ним [Приказ 2010, п. 3], применяются отработанные методики анализа, описанные во множестве книг и статей (см., например: [Анализ, 2007, Ковалев В. В., Ковалев Вит. В., 2012, Кован С. Е., 2009]).

В процедурах банкротства организаций проведение финансового анализа входит в число базовых обязанностей арбитражного управляющего [Федеральный закон 2002, ст. 20.3, 70]. В 2003 году были разработаны «Правила проведения... финансового анализа» [Постановление 2003], в которых установлена методика, включающая главные направления финансового анализа:

Анализ финансовых показателей и коэффициентов;

Анализ активов и пассивов;

Анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности, положения субъекта анализа на товарных и иных рынках;

Анализ возможности осуществлять безубыточную деятельность.

Главная задача финансового анализа в процедурах банкротства заключается в том, чтобы выявить возможность или невозможность восстановления платежеспособности кризисного эконо-

мического субъекта и обосновать выбор наиболее подходящей процедуры банкротства.

Основными исходными данными для анализа является бухгалтерская отчетность субъекта анализа, по сведениям из которой рассчитываются показатели и коэффициенты, проводится исследование активов и обязательств. Рассматриваемые «Правила...» были разработаны преимущественно для организаций реального сектора экономики -промышленных, строительных, транспортных и т. п., в которых к тому времени был накоплен значительный практический опыт.

Известным недостатком утвержденной методики финансового анализа является невозможность ее корректного применения в отношении субъектов, которые не оформляют стандартизованную бухгалтерскую отчетность, прежде всего физических лиц - индивидуальных предпринимателей и граждан, в отношении которых рассматривается дело о банкротстве. Особый интерес к финансовому анализу при отсутствии обычной бухгалтерской отчетности возник в 2015 году после вступления в силу правовых норм законодательства о банкротстве граждан, согласно которым установлена обязанность финансового управляющего проводить анализ финансового состояния гражданина [Федеральный закон 2002, ст. 213.9, п. 8]. Таким образом, в настоящее время отсутствуют методология и практика корректного решения задачи финансового анализа, когда нет данных в виде обычной бухгалтерской отчетности.

Целью данной статьи является разработка методики анализа финансового состояния граждан, в том числе индивидуальных предпринимателей, не составляющих бухгалтерскую отчетность, которая была бы максимально близка к подходам, используемым в отношении организаций.

В целях удобства изложения сначала проводится разработка общих подходов к анализу финансовых показателей и коэффициентов, для применения которых не требуется стандартная бухгалтерская отчетность, например в отношении индивидуального предпринимателя, если он применяет упрощенную систему налогообложения. Данная методика может применяться как в случае возбуждения дела о банкротстве, так и вне процедур банкротства. Также показано применение разработанной методики для анализа финансового состояния граждан в процедурах банкротства.

Разработка методики анализа

Практика применения методов коэффициентного анализа организаций показывает, что для большинства целей анализа, включая исследование платежеспособности, рентабельности, финансовой устойчивости, достаточно

сравнительно небольшого количества исходных показателей. Среди них - сумма обязательств организации, сумма ее активов, включая права требований к другим лицам, сумма активов, которые могут быть реализованы для расчетов по обязательствам, суммы доходов и расходов организации за определенные периоды времени. Чтобы получить сведения о них, необязательно иметь бухгалтерскую отчетность установленного образца. Экономические субъекты, организации и индивидуальные предприниматели обязаны пройти государственную регистрацию, осуществлять свои хозяйственные операции, используя счета в кредитных организациях, регистрировать в установленном порядке права собственности на объекты недвижимости и транспортные средства, сделки, представлять налоговые декларации. На основании указанной информации можно сформировать сведения об основных показателях деятельности и состояния хозяйствующего субъекта (далее также объект анализа) без стандартных форм бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах.

Ниже представлены базовые показатели любого хозяйствующего субъекта и возможные способы получить их в случае отсутствия бухгалтерской отчетности или невозможности ее использования.

Сумма активов объекта анализа А определяется в рублях как сумма стоимости всего имущества объекта анализа, включая права требования к другим лицам, а также денежные средства на счетах в кредитных организациях. Требуются следующие данные:

Опись предметов имущества, принадлежащего объекту анализа как хозяйствующей единице;

Сведения по договорам с другими лицами, в соответствии с которыми на счета анализируемого объекта должны поступить денежные средства;

Банковские выписки по всем счетам с указанием остатков на дату проведения анализа. На основании договоров с другими лицами можно определить права требований к ним, а по данным банковских выписок - имеющиеся в распоряжении объекта анализа денежные средства. Относительно проблематичной может оказаться только оценка стоимости имущества по его описи, для чего нужно владеть основами оценки имущества. Изложение методов оценки не является предметом данной статьи. С основами оценочной деятельности можно познакомиться в соответствующей литературе [Основы оценки, 2010].

Суммируя стоимость предметов имущества, денежные средства на счетах объекта анализа

ффективное

нтикризисное

правление

и его права требований к другим лицам, получаем показатель А. Увеличение или уменьшение показателя А характеризует изменение масштабов имущественного состояния объекта анализа и формально определяет условную сумму пассивов объекта анализа, поскольку сумма активов равна сумме источников их формирования (пассивов).

сумма активов объекта анализа, без которых невозможно его функционирование Ан, определяется в рублях сложением стоимости всех предметов имущества объекта анализа, которые непосредственно участвуют в хозяйственной деятельности (объекты недвижимости, средства производства, транспортные средства, вычислительная техника и т. п.). Для определения показателя достаточно данных, которые использовались для определения общей суммы активов А.

Целесообразно предварительно исследовать хозяйственную деятельность объекта анализа и определить те предметы имущества и активы, которые могут быть реализованы без ущерба для продолжения деятельности. Опыт подобного анализа для организаций показывает, что в состав активов, которые не используются в основной деятельности и могут быть реализованы, должны входить права требований к другим лицам и денежные средства объекта анализа. Включение или невключение в данную группу материальных предметов зависит от специфики деятельности объекта анализа. Например, в эту группу войдут легковые автомобили, кроме случая, когда хозяйственная деятельность объекта анализа связана с осуществлением перевозок на легковом транспорте. Оставшиеся активы и сформируют искомую сумму Ан.

сумма обязательств £ объекта анализа определяется путем суммирования всех его обязательств, включая обязательства перед другими предприятиями и лицами, кредитными организа-

Синтезированный баланс активов и пассивов объекта анализа

Собственные

источники

обязательств

Сумма активов

Сумма обязательств Б

циями, персоналом и по обязательным платежам (налогам и взносам). Для определения данного показателя требуются:

Сведения по договорам, в соответствии с которыми объект анализа принял на себя обязательства перед другими хозяйствующими субъектами и лицами;

Сведения о налогах и взносах, подлежащих уплате.

Увеличение или уменьшение значения показывает изменение задолженности объекта анализа перед другими лицами. При исследовании динамики обязательств могут потребоваться: анализ по отдельным составляющим суммы обязательств, разделение и анализ обязательств на долгосрочные и краткосрочные, включение в состав обязательств выданных обеспечений обязательств и платежей. Все эти данные можно получить, анализируя условия договоров, заключенных объектом анализа, их сроки и условия.

сумма чистых активов Ач рассчитывается как разница суммы активов и суммы обязательств объекта анализа.

Ач = А - 5 (1)

Данный показатель также характеризует условную сумму собственных источников финансирования активов и зависимость объекта анализа от сторонних источников финансирования.

Рассмотренные показатели характеризуют суммы активов и обязательств, позволяют синтезировать структуру условного баланса активов и пассивов объекта анализа (рис. 1а), а также выделить ту часть активов, которая сформирована за счет собственных источников формирования. Если сумма обязательств превышает сумму активов (рис. 1б), все собственные источники утрачены в убытках.

сумма непокрытых убытков, если обязательства превышают активы объекта анализа, Ь определяется с учетом условия обеспечения баланса активов и источников их формирования (см. рис. справа):

L = (5 -А)/ 2 (2)

суммарные доходы объекта за анализируемый период I, в составе которых учитываются все доходы объекта анализа, полученные, например, за предыдущий год (или за квартал, месяц). Для гражданина (см. ниже) добавляются также периодические выплаты (зарплата, пенсия, стипендия и т. п.). Динамика показателя I характеризует изменение платежных возможностей объекта анализа.

суммарные расходы объекта за анализируемый период Е определяются сложением всех расходов объекта анализа за тот же период, за который определены доходы I. Источником инфор-

мации по полученным доходам и расходам может быть налоговая декларация объекта анализа и/или банковские выписки по операциям по счетам. Организации и индивидуальные предприниматели обязаны составлять налоговую декларацию и сдавать ее в налоговые органы, вести свои операции через кредитные организации. Ниже показано, как определить показатели для физических лиц, не являющихся индивидуальными предпринимателями.

Прибыль (убыток) от деятельности объекта анализа Б определяется как разность между суммарными доходами и соответствующими расходами объекта анализа:

Данный показатель представляет сумму денежных средств, которая остается в распоряжении объекта анализа после всех отвлечений, включая производственные и коммерческие расходы, выплаты процентов по кредитам и другие платежи, а также налогов, и характеризует возможности формировать собственные источники финансирования своей деятельности.

На основании приведенных выше показателей можно сконструировать и рассчитать ряд финансовых коэффициентов (относительных показателей), аналогичных коэффициентам, используемым для финансового анализа организаций. Конечно, рассматриваемые подходы не позволяют сформировать те же самые коэффициенты, что и при использовании бухгалтерской отчетности. В анализе коэффициенты применяют для того, чтобы отразить свойства финансовой деятельности и финансового состояния объекта анализа: финансовую устойчивость, платежеспособность, ликвидность и т. д. Предлагаемые показатели позволяют достичь этой цели без использования бухгалтерской отчетности. В связи с этим показателям финансового состояния даны названия, подобные тем, что используются в упомянутых «Правилах.» [Постановление 2003].

Рентабельность деятельности вычисляется как отношение прибыли (убытка) от деятельности к суммарным доходам.

R = D/I = (I - Е)/1. (4)

В целом показатель рентабельности характеризует конечный финансовый результат как долю от суммарных доходов. При умножении результата на 100 получим рентабельность деятельности в процентах от суммы доходов.

степень платежеспособности рассчитывается как отношение обязательств объекта анализа к его доходам. Этот показатель является аналогом степени платежеспособности общей (см., например: [Кован С. Е., Мокрова Л. П., Ряховская А. Н., 2009, с. 67]).

W = S / (I / 12)

В знаменателе показателя можно также использовать средние значения доходов объекта анализа. В частности, в формулу (5) подставлены суммарные доходы за год, поделенные на 12, так что степень платежеспособности измеряется в месяцах. Данный коэффициент характеризует возможности объекта анализа отвечать по своим обязательствам за счет своих доходов.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение активов, которые могут быть реализованы для расчетов по обязательствам без потери возможности функционирования объекта анализа, к его обязательствам. Ктл = (А- Ан) / & (6)

Активы, которые могут быть реализованы для расчетов по обязательствам, определяются как разность между общей суммой активов А и суммой активов, без которых невозможно функционирование Ан. Этот показатель характеризует возможности объекта анализа отвечать по своим обязательствам за счет своего имущества.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) рассчитывается как отношение активов, не обремененных обязательствами (чистых активов), к сумме активов объекта анализа. Кф.н = Ач /А = (А - & / А. (7)

Показатель характеризует долю активов, сформированных за счет собственных источников. Конструкция данного коэффициента иллюстрируется на рис.1а.

Ограниченный круг коэффициентов финансового состояния (всего четыре) позволяет провести достаточно содержательный анализ финансового состояния с различных позиций и отразить свойства рентабельности, платежеспособности за счет ликвидного имущества и за счет текущей деятельности, а также степень независимости этой деятельности от заемных ресурсов (кредиторов).

Рассмотрим пример анализа финансового состояния экономического субъекта в отсутствие бухгалтерской отчетности. Для анализа собраны сведения по состоянию на конец 2015 года:

Перечень имущества объекта анализа, зарегистрированного в установленном порядке, который содержит пять позиций общей оценочной стоимостью 3,4 млн руб., в производственной деятельности непосредственно не участвует легковой автомобиль стоимостью 0,7 млн руб.;

Выписка о состоянии счета в банке на отчетную дату, остаток денежных средств составляет 0,03 млн руб.;

Реестр договоров, заключенных с другими лицами, в соответствии с которым у объекта анализа на отчетную дату имеются:

ффективное

нтикризисное

правление

о права требований к другим лицам на сумму 2 млн руб.,

о обязательства по отношению к другим лицам на сумму 2,4 млн руб., при этом обязательства по взятым кредитам в составе общей суммы обязательств составляют 2,1 млн руб., все обязательства краткосрочные со сроками погашения менее года. налоговая декларация за 2015 отчетный год, в соответствии с которой сумма доходов объекта анализа составила 2,8 млн руб., а сумма расходов за тот же период - 2,1 млн руб. Необходимо провести анализ финансового состояния объекта на текущую дату и сформулировать заключение о его финансовом состоянии. В соответствии с представленными данными были рассчитаны показатели и коэффициенты финансового состояния объекта анализа (см. таблицу).

Деятельность объекта анализа рентабельна. Доходы за анализируемый период превосходят затраты. Коэффициент рентабельности составил 25%, т. е. на рубль доходов в распоряжении объекта остается около 25 копеек прибыли.

Показатели платежеспособности противоречивые. Степень платежеспособности составляет 10,3 мес. Все обязательства объекта анализа являются краткосрочными. Следовательно, за счет

Показатели и коэффициенты финансового состояния

Показатель Формула расчета Значение

Сумма активов, млн руб. А 3,4+2,0+0,03= 5,43

Сумма активов, без которых невозможно его функционирование, млн руб. Ан 5,43-0,7-2,0-0,03 = 2,7

Сумма обязательств, млн руб. & 2,4

Сумма чистых активов, млн руб. Ач = А- & 5,43-2,40 = 3,03

Суммарные доходы за анализируемый период, млн руб. I 2,8

Суммарные расходы за анализируемый период, млн руб. Е 2,1

Прибыль (убыток) от деятельности, млн руб. Р = I - Е 2,8-2,1 = 0,7

Рентабельность деятельности R =Р /I 0,7 / 2,8 = 0,25

Степень платежеспособности, мес. С= &/ (I/ 12) 2,4 / (2,8 / 12) = 10,3

Коэффициент текущей ликвидности Ктл = (А - Ан) / & (5,43-2,7) / 2,4 = 1,1

Коэффициент финансовой независимости (автономии) Кфн = Ач / А 3,03 / 5,43 = 0,56

текущей деятельности анализируемый хозяйствующий субъект не может обеспечить своевременного погашения всех имеющихся обязательств в установленные сроки (не более трех месяцев).

Коэффициент текущей ликвидности 1,1, а значит, у объекта анализа достаточно активов, непосредственно не участвующих в производственной деятельности, для покрытия его обязательств.

Платежеспособность объекта анализа обеспечивается за счет превышения ликвидных активов над краткосрочными обязательствами.

Коэффициент финансовой независимости составляет 0,56, или 56% активов объекта анализа сформировано за счет собственных средств. Остальные активы сформированы за счет обязательств, которые на 88% (2100/2400) представляют собой кредиты. Эти факты свидетельствует о значительной зависимости деятельности объекта анализа от внешнего финансирования.

Рассмотренный пример показывает, что предлагаемая методика позволяет охарактеризовать текущее финансовое состояние объекта анализа. При наличии аналогичных сведений за другие периоды можно проследить изменение финансового состояния объекта.

Финансовый анализ в процедурах банкротства граждан

Представленный подход может использоваться для анализа финансового состояния гражданина, если в отношении него возбуждено дело о банкротстве. Анализ финансового состояния гражданина имеет собственную специфику, которая препятствует непосредственному и корректному применению «Правил.». В любом случае необходимо провести анализ, прежде всего с целью определить, возможно или нет невозможности восстановления платежеспособности гражданина-должника и ввести наиболее целесообразную процедуру в отношении него. Это общая обязанность арбитражного управляющего, который в процедурах банкротства граждан называется финансовым управляющим.

Анализ, проводимый в процедурах банкротства, будет несколько отличаться от финансового анализа вне процедур. Уже было отмечено во введении к данной статье, что в соответствии с Правилами существуют четыре главных направления финансового анализа должника, которые приведены в начале данной статьи. Изложение основ анализа по всем этим направлениям для организаций можно найти в литературе [Кован С. Е., 2009].

Рассмотрим последовательно особенности решения задач анализа для гражданина-должника в деле о банкротстве.

Анализ финансовых показателей и коэффициентов. Исследуются рентабельность, платежеспособность и финансовая устойчивость объекта анализа [Постановление 2003]. Все эти

свойства могут быть проанализированы с помощью подходов, изложенных выше, но с учетом важных особенностей физического лица как объекта финансового анализа.

При подаче заявления гражданином о своем банкротстве к заявлению прилагаются документы, раскрывающие его финансовое положение [Федеральный закон 2002, ст.213.4]:

Опись имущества;

Суммы кредиторской и дебиторской задолженности и соответствующие списки дебиторов и кредиторов;

Банковские справки о наличии вкладов и остатки денежных средств на счетах;

Сведения о полученных доходах и удержанных суммах налогов за три года;

Другие сведения.

Перечисленные данные позволяют рассчитать большинство показателей и коэффициентов, представленных в этой статье. Если заявление подано кредитором гражданина, необходимые данные для анализа финансовый управляющий, назначенный арбитражным судом для проведения процедуры банкротства гражданина-должника, может затребовать у самого должника.

Сумма активов А определяется с помощью данных описи имущества по его оценочной стоимости. Сумма обязательств 5 определяется путем суммирования обязательств на основании сведений о кредиторской задолженности перед другими лицами, задолженности по кредитам, полученным в банках, налоговым и другим платежам.

Суммарные доходы I рассчитывают на основании сведений, предоставляемых гражданином о своих доходах за три года. Следует обратить внимание на периодические доходы (зарплату, пенсию, стипендию и т. п.), а также на проценты по банковским вкладам должника при их наличии.

Большинство показателей и коэффициентов можно рассчитать так, как показано выше. Ниже рассматривается специфика, характерная только для двух показателей.

сумма активов объекта анализа, без которых невозможно его функционирование, Ан. В отношении гражданина активы, без которых невозможно функционирование хозяйствующего субъекта, должны быть заменены на активы, которые не должны включаться в состав конкурсной массы - имущества, реализуемого для расчета по долгам. Законами определен состав имущества, не отчуждаемого у гражданина и его семьи: жилое помещение, если оно единственное пригодное для проживания, земельный участок, где расположено это помещение, предметы домашней обстановки и обихода, вещи индивиду-

ального пользования (одежда, обувь и т. п.) и др. [Федеральный закон 2002, ст. 213.25; Гражданский Процессуальный кодекс 2002, ст. 446].Таким образом, сумма активов, не подлежащих реализации Ан, определяется финансовым управляющим на основании описи имущества, пояснений гражданина с учетом требований правовых документов.

суммарные расходы за анализируемый период Е. Исследование реальных суммарных расходов гражданина представляет собой сложную задачу, которая чаще всего не имеет приемлемого решения. В отличие от хозяйствующих субъектов, расходуя свои средства, граждане не обязаны пользоваться счетами, открытыми в кредитных организациях. Также невозможно определить, какие расходы являются необходимыми для поддержания жизнедеятельности гражданина и его семьи, а какие расходы не являются оправданными в кризисной ситуации, предшествовавшей возбуждению дела о банкротстве.

Для оценки минимально необходимых расходов гражданина предлагаем ориентироваться на прожиточный минимум. Величина прожиточного минимума представляет собой стоимостную оценку потребительской корзины, а также необходимые расходы на обязательные платежи (налоги, коммунальные расходы и др.) и сборы. Прожиточный минимум ежеквартально устанавливается Правительством Российской Федерации для страны в целом [Федеральный закон 1997]. Для отдельных регионов прожиточный минимум определяют законодательные (представительные) органы субъектов Российской Федерации. Например, величина прожиточного минимума за 4-й квартал 2015 года в Москве в расчете на душу населения - 14 413 руб., для трудоспособного населения - 16 438 руб., для пенсионеров - 10 227 руб., для детей - 12 437 руб. [Постановление 2016]. Подобные данные можно найти и по другим регионам.

Потребительская корзина включает минимальный набор продуктов питания, а также непродовольственные товары и услуги, стоимость которых определяется в соотношении со стоимостью минимального набора продуктов питания, необходимого для сохранения здоровья человека и обеспечения его жизнедеятельности. Прожиточный минимум рассчитывается ежеквартально как в среднем на душу населения, так и отдельно для трудоспособных граждан, пенсионеров, подростков и детей.

Минимально необходимые суммарные расходы Ет1П гражданина могут быть рассчитаны с учетом прожиточного минимума, места проживания, социального статуса, наличия иждивенцев и т. п. Эти сведения могут рассматриваться в качестве

ффективное

нтикризисное

правление

минимально необходимых расходов для поддержания жизнедеятельности гражданина и его семьи. При реализации процедуры банкротства у гражданина должны оставаться как минимум соответствующие доходы (по возможности следует учитывать инфляцию):

Е =1 Чип -"тт-

Таким образом, определены все базовые показатели. Оставшиеся показатели и коэффициенты рассчитываются на основании базовых показателей (см. таблицу). С учетом специфики объекта анализа стоит уточнить отдельные показатели.

Когда речь идет о гражданине вместо показателя «прибыль» стоит использовать термин «финансовый ресурс»:

Р = Р= I-1т1п, (8)

где Р - финансовый ресурс; I - суммарные доходы гражданина в исследуемый период; - минимальный необходимый прожиточный уровень для гражданина в исследуемый период.

Вместо названия «коэффициент текущей ликвидности» целесообразно использовать термин «коэффициент покрытия» (см. формулу (6)). Экономический смысл сохраняется: показатель определяет, какая часть долгов гражданина может быть погашена без ущерба для жизнедеятельности гражданина и его семьи.

Установлена обязанность арбитражного управляющего проводить анализ финансового состояния не менее чем за два года, предшествующие возбуждению производства по делу о несостоятельности [Постановление 2003]. В повседневной жизни граждане не обязаны составлять и хранить документы, определяющие детали их имущественного положения, поэтому с определением рассматриваемого показателя могут возникнуть трудности. Можно отследить изменения по объектам имущества, которые подлежат регистрации в государственных органах (недвижимость, транспортные средства), по выпискам с банковских счетов и операциям по ним.

Анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника. Для организаций основная задача данного раздела анализа установить, может ли в сложившихся внутренних и внешних условиях хозяйствующий субъект, проводя свою деятельность и осуществляя меры по восстановлению платежеспособности (например, продажу имущества), заработать денежные средства, которые позволят ему рассчитаться по долгам. Изучив сложившиеся условия и особенности имущественного состояния должника, следует определить, имеются ли у должника периодические доходы, их прогнозные значения на будущие периоды, можно ли продать объекты его имущества, по каким ценам и т. п.

Анализ активов и пассивов должника. Этот вид анализа, по-видимому, в наименьшей мере отличается от анализа для организаций. Активы гражданина определяются по данным описи имущества, перечням дебиторов, к которым у гражданина имеются права требований, их задолженности, информации об остатках денежных средств на счетах гражданина в банках. Аналогичным образом могут быть определены активы Ан, которые не могут быть реализованы, и активы, которые допустимо использовать для расчетов по долгам гражданина (А - Ан). Таким образом, определяется финансовый ресурс гражданина для погашения долгов за счет имеющегося имущества.

Пассивы представляют собой обязательства гражданина по отношению к другим лицам. В данном случае понадобятся список кредиторов и сведения о суммах их кредиторской задолженности, сведения о задолженности перед кредитными организациями, по налогам и сборам. Сумма обязательств 5 определяется еще на этапе анализа показателей.

Анализ возможности вести безубыточную деятельность. В отношении физических лиц нет четкого определения, что считать прибылью, а что - оправданными необходимыми расходами. Соответствующий раздел «Правил» [Постановление 2003] также не может быть напрямую реализован для анализа финансового состояния граждан. Для расчета финансового ресурса (см. формулу (8)), остающегося в распоряжении гражданина, без ущерба для удовлетворения его минимально необходимых потребностей предложен прожиточный минимум. Финансовый ресурс можно рассматривать в качестве аналога прибыли.

Результаты, полученные в ходе анализа по четырем направлениям, используются для принятия экономически обоснованных решений в деле о банкротстве гражданина. В частности, назначенный судом арбитражный управляющий должен предложить наиболее целесообразную процедуру из числа процедур, применяемых в деле о банкротстве [Постановление 2003]. Возможно ввести реструктуризацию долгов, реализацию имущества и мировое соглашение [Федеральный закон 2002, ст. 213.2]. В ходе анализа арбитражный управляющий может выяснить, есть ли экономические основания для принятия кредиторами того или иного решения по процедуре, которую предполагается ввести. В настоящее время основной задачей финансового управляющего является

обоснование возможности (или невозможности) реструктуризации долгов гражданина в установленные сроки - за три года [Федеральный закон 2002, ст. 213.14]. В связи с этим особое значение приобретает финансовый ресурс (формула (8)). Если финансовый ресурс больше нуля, то гражданин имеет доходы, покрывающие минимальные потребности его и его семьи и позволяющие накапливать финансовые средства для возмещения имеющихся долгов. Следовательно, имеются формальные основания для реструктуризации долгов, поскольку реальность реструктуризации определяется исходя из размеров положительного остатка в сравнении с предъявленными к погашению требованиями кредиторов.

Не покрытые за счет накопленных финансовых ресурсов суммы задолженности при реструктуризации могут быть погашены за счет реализации части имущества гражданина (А - Ан).

В отсутствие положительного финансового ресурса введение реструктуризации долга нецелесообразно, поскольку у гражданина отсутствуют даже возможности покрывать минимальные потребности за счет источников дохода. В этом случае можно рассматривать только варианты реализации имущества или мировое соглашение. Приведем два простых примера.

Пример 1. В отношении гражданина Н. возбуждено дело о банкротстве. Сумма обязательств гражданина составляет 11,3 млн руб. Средний уровень годового дохода I за два последних года -2,9 млн руб.

Минимально необходимый уровень расходов в соответствии с прожиточным минимумом за последний год - 0,34 млн руб. В собственности гражданина Н. имеются объекты имущества стоимостью 8,2 млн руб., которые можно реализовать. Ставка рефинансирования Банка России на дату введения процедуры банкротства составляет 11%.

Задача. Сформировать обоснованную позицию в отношении проведения процедуры реструктуризации долга.

1 год: 8,2 + (2,9-0,34) = 10,76 млн руб.

2 года: 8,2 + (2,9 х 2-0,34 х 2) = 13,32 млн руб.

3 года: 8,2 + (2,9 х 3-0,34 х 3) = 15,88 млн руб.

За возможный период реструктуризации общая сумма задолженности с учетом процентов,

которые начисляются в размере ставки рефинансирования, установленной Центральным банком Российской Федерации на дату утверждения плана реструктуризации долгов гражданина [Федеральный закон 2002, ст.213.19], может составить:

1 год: 11,3 + 11,3 х 0,11 = 12,543 млн руб.

2 года: 11,3 + 11,3 х (2 х 0,11) = 13,786 млн руб.

3 года: 11,3 + 11,3 х (3 х 0,11) = 15,029 млн руб.

Если сравнить долги, подлежащие погашению, и суммы, которые могут быть направлены на их погашение в разные периоды, в течение трех лет реструктуризации долга могут быть накоплены ресурсы, достаточные для покрытия задолженности с учетом роста суммы начисленных процентов.

Процедура реструктуризации долга финансово обоснована. Целесообразный срок реструктуризации составляет три года.

Пример 2. В отношении гражданина К. возбуждено дело о банкротстве. Сумма обязательств составляет 8,4 млн руб. Средний уровень годового дохода за два последних года составил 1,35 млн руб. За последний год минимально необходимый уровень расходов в соответствии с прожиточным минимумом составил 0,24 млн руб. В собственности гражданина К. имеются объекты имущества, оцененные на 5,6 млн руб., которые можно реализовать. Ставка рефинансирования Банка России на дату введения процедуры банкротства составляет 11%.

Задача. Сформировать обоснованную позицию в отношении процедуры реструктуризации долга.

Решение. С учетом возможной реализации имущества должника и сохранения минимально необходимого уровня расходов гражданина (без компенсации инфляционного роста прожиточного минимума) на возможный период реструктуризации долга общая сумма, которая может быть направлена на погашение долга в ходе реструктуризации, составляет:

1 год: 5,6 + (1,35-0,24) = 6,71 млн руб.

2 года: 5,6 + (1.35 х 2-0,24 х 2) = 7,82 млн руб.

3 года: 5,6 + (1,35 х 3-0,24 х 3) = 8,93 млн руб.

С учетом процентов, которые начисляются в размере ставки рефинансирования, установленной Банком России на возможный период реструктуризации, общая сумма задолженности может составить:

1 год: 8,4 + 8,4 х 0,11 = 9,324 млн руб.

2 года: 8,4 + 8,4 х (2 х 0,11) = 10,248 млн руб.

3 года: 8,4 + 8,4 х (3 х 0,11) = 11,172 млн руб.

Таким образом, в течение трех лет, когда возможна реструктуризация задолженности, доходы гражданина с учетом стоимости имущества, пригодного к реализации, не превосходят долга,

_"ффективное Антикризисное \ /правление

подлежащего покрытию. Введение процедуры реструктуризации нецелесообразно.

Если невозможно заключить мировое соглашение с кредиторами, единственной процедурой остается реализация имущества гражданина-должника.

Заключение

В статье предложен универсальный подход к проведению финансового анализа, позволяющий проводить анализ даже в том случае, когда объект анализа не формирует обычную бухгалтерскую отчетность - бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. В качестве исходных данных для анализа используются базовые финансовые показатели экономических субъектов, наличие которых не связано с оформлением бухгалтерской отчетности. Среди базовых показателей - стоимость имущества (активов) объекта анализа, включая права требований к другим лицам, доходы и расходы за анализируемый период, сумма обязательств перед другими лицами. На основании указанных сведений, характерных для деятельности юридических и физических лиц, сконструированы финансовые показатели, аналогичные тем, которые обычно используются при проведении коэффициентного финансового

анализа и отражаются в соответствующей учебной и методической литературе.

Совокупность разработанных показателей позволяет составить представление о рентабельности деятельности, ликвидности имущества, платежеспособности и финансовой устойчивости объекта анализа. Во многих случаях этого будет достаточно для выполнения требований к результатам коэффициентного анализа.

Универсальность и независимость от формального наличия бухгалтерской отчетности позволили разработать общую методологию финансового анализа граждан в процедурах банкротства. Рассмотрены особенности анализа в соответствии с требованиями законодательства о банкротстве. Кроме того, представлены рекомендации, как применять разработанный подход к анализу, максимально приближенному к требованиям «Правил...», установленных для арбитражных управляющих.

Автор выражает благодарность Валерии Валерьевне Мерзловой, арбитражному управляющему Ассоциации «Межрегиональная саморегулируемая организация профессиональных арбитражных управляющих», за полезные замечания, сделанные при рецензировании рукописи данной статьи.

1. Анализ финансовой отчетности: Учебник (2007) / Под общ. ред. М. А. Вахрушиной, Н. С. Пласковой. М.: Вузовский учеб-

ник. С. 37-104.

2. Величина прожиточного минимума [б.г] // Единая межведомственная информационно-статистическая система URL: http://

www.fedstat.ru/indicator/description.do?id=30957&referrerType=0&referrerId=1292857p.

3. Гражданский Процессуальный кодекс Российской Федерации» от 14.11.2002 № 138-Ф3 (ред. от 30.12.2015) (с изм. и доп.,

вступ. в силу с 01.01.2016) // Консультант Плюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39570/.

4. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. (2012) Анализ баланса, или Как понимать баланс. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Проспект. 560 с.

5. Кован с. Е. (2009) Предупреждение банкротства организаций. М.: Инфра-М. С. 49-52.

6. Кован с. Е., Мокрова л. П., Ряховская А. н. (2009) Теория антикризисного управления: Учеб. пос./ Под ред. М. А. Федото-

вой, А. Н. Ряховской. М.: Кнорус. С. 63-76.

7. Основы оценки стоимости имущества. (2010) / Под ред. М. А. Федотовой, Т. В. Тазихиной. М.: Кнорус. 272 с.

8. Постановление Правительства Москвы от 16.03.2016 № 81-ПП «Об установлении величины прожиточного мини-

мума в городе Москве за IV квартал 2015 г» // Консультант Плюс. URL: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online. cgi?req=doc;base=MLAW;n=168788.

9. Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим

финансового анализа» // Консультант Плюс. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_42901/.

10. Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н (ред. от 06.04.2015) «О формах бухгалтерской отчетности организаций» // Консультант Плюс. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_103394/.

11. Федеральный закон от 24.10.1997 № 134-ФЗ (ред. от 03.12.2012) «О прожиточном минимуме в Российской Федерации» // Консультант Плюс. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_16565/.

12. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. от 29.12.2015) «О несостоятельности (банкротстве)» (с изм. и доп., вступ. в силу с 29.03.2016) // Консультант Плюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/.

Программа ФинЭкАнализ позволяет проводить финансовый анализ физических лиц при банкротстве. Для получения отчета необходимо внести исходные данные о должника: его персональные данные и сведения о его имуществе. В итоге будет сформирован отчет о финансового состояния гражданина банкрота.

Анализ финансового состояния физического лица (физлица)

Попова Валерия Сергеевича

на 01.01.2017 г.

в соответствии c постановлением Правительства РФ №367 от 25.06.2003 г.
статьей 213.9 Федерального Закона РФ «О несостоятельности (банкротстве)»

Настоящий финансовый анализ проведен в соответствии с требованиями Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденным Постановлением Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 года № 367.

В соответствии со статьей 213.9 Федерального Закона РФ «О несостоятельности (банкротстве)» (далее – Закон) настоящий анализ финансового состояния Попова Валерия Сергеевича проведен финансовым управляющим Троянчук Игоря Вадимовича.

В соответствии со статьей 70 Закона Анализ финансового состояния проводится в целях:

1) определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия расходов в деле о банкротстве, в том числе расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим;

2) определения возможности или невозможности восстановления платежеспособности;

3) определение признаков фиктивного банкротства;

4) определение признаков преднамеренного банкротства.

Определением Арбитражный суд Краснодарского края было принято заявление от Гражданина Попова Валерия Сергеевича. (дата рождения: 01.05.1978, место рождения: 01.05.1978, СНИЛС: 213-985-785 25, ИНН 231245214452, зарегистрирован: Краснодарский край Горячий Ключ Мира 24) о признании его несостоятельным (банкротом).

Арбитражный суд Краснодарского края по делу А66-8623/2016 Решил признать Гражданина Попова Валерия Сергеевича несостоятельным (банкротом) и ввести в отношении него процедуру реализации имущества гражданина. [Приложение № ]

Решением Арбитражный суд Краснодарского края утвержден финансовым управляющим., (член Ассоциация СРО «МЦПУ», адрес для направления корреспонденции: 350000 г. Краснодар, ул. Пушкина, 8).

Данный отчет содержит основные исходные данные Должника, а также следующие заключения и выводы, основанные на полученных сведениях:

а) дата и место его проведения

00.01.2017, город

б) фамилия, имя, отчество финансового управляющего, наименование и местонахождение саморегулируемой организации арбитражных управляющих, членом которой он является:

Троянчук Игоря Вадимовича, член Ассоциация СРО «МЦПУ»

Адрес для направления корреспонденции: 350000 г. Краснодар, ул. Пушкина, 8

в) наименование арбитражного суда, в производстве которого находится дело о несостоятельности (банкротстве) Должника, номер дела, дата и номер судебного акта о введении в отношении Должника процедуры банкротства, дата и номер судебного акта об утверждении арбитражного управляющего:

Наименование арбитражного суда: Арбитражный суд Краснодарского края

Номер дела: А66-8623/2016

Дата и номер судебного акта об утверждении арбитражного управляющего: 01.11.2016

г) ФИО, дата рождения, паспортные данные, адрес по прописке, фактическое место проживания, ИНН, СНИЛС Должника:

Таблица 1

Информация о гражданине
Фамилия имя отчество	Попов Валерий Сергеевич
дата рождения	01.05.1978
место рождения	г. Москва
СНИЛС	213-985-785 25
ИНН	231245214452
документ, удостоверяющий личность
вид документа	паспорт
серия (при наличии) и номер	2804 352546
субъект Российской Федерации	Краснодарский край
город	Горячий Ключ	улица (проспект, переулок и так далее)	Мира	номер дома (владения)	24
Семейное положение	женат
дети	Попов Игорь Валерьевич 12 лет

Согласно пункту 5 Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденным Постановлением Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 года № 367, при проведении финансового анализа арбитражный управляющий должен руководствоваться принципами полноты и достоверности, в соответствии с которыми:

В документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются все данные, необходимые для оценки его платежеспособности;

В ходе финансового анализа используются документально подтвержденные данные;

Все заключения и выводы основываются на расчетах и реальных фактах.

Основой для проведения финансового анализа гражданина ФИО стала следующая информация:

1) об имуществе гражданина, а также о счетах и вкладах (депозитах) гражданина, в том числе по банковским картам;

2) об остатках электронных денежных средств и о переводах электронных денежных средств от граждан и юридических лиц (включая кредитные организации);

3) от органов государственной власти, органов местного самоуправления;

п/н	Наименование имущества	Сумма руб.
1	квартира	800000
2		1236
3	ООО «МАЯК»	5000
	ИТОГО	806236

п/н	Наименование	Сумма руб.
1	ПАО «Сбербанк России»	1050000
2	МРИ ФНС №4 по Краснодарскогму краю	55000
	ИТОГО	1105000

На дату проведения анализа активы Попова В. С. покрывают 72.963% его всех обязательств

В соответствии с требованиями Правил для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности Должника должны быть использованы следующие основные показатели:

а) совокупные активы (пассивы) - баланс (валюта баланса) активов (пассивов);

б) скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов;

в) оборотные активы - сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров;

г) долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

д) ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов;

е) наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров);

ж) краткосрочная дебиторская задолженность - сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал);

з) потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств;

и) собственные средства - сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;

к) обязательства Должника - сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств Должника;

л) долгосрочные обязательства Должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств;

м) текущие обязательства Должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств;

н) выручка нетто - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей;

о) валовая выручка - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов;

п) среднемесячная выручка - отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде;

р) чистая прибыль (убыток) - чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей.

В соответствии с Приложением №1 к Правилам проведения арбитражным управляющим финансового анализа производится расчет следующих коэффициентов и показателей:

Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам.

Коэффициент автономии (финансовой независимости).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах).

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам.

Рентабельность активов

Норма чистой прибыли

Учитывая то, что Должник является физическим лицом и не ведет бухгалтерский и налоговый учет, то определить основные показатели для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности и сами коэффициенты невозможно.

Анализ финансовой деятельности должника включает в себя анализ внешних и внутренних условий повлиявших на его деятельность и экономическое положение.

1. Анализ внешних условий деятельности.

При анализе внешних условий деятельности должника проводится анализ общеэкономических и региональных условий его деятельности, которые приведены в таблице «Влияние внешних факторов».

Влияние внешних факторов

		Влияние, %
	1. Экономическое состояние в регионе, где проживает гражданин	50%
	2. Стоимость минимальной продуктовой корзины
	3. Средний доход населения	20%
	4. Уровень роста цен	30%
	5. Количество безработных
	6. Прибыль, которую получают компании
		100%

2. Анализ внутренних условий деятельности.

При анализе внутренних условий деятельности должника проводится анализ экономической политики должника. По результатам анализа внутренних условий деятельности следует выделить ряд факторов повлиявших на его экономическое положение (см. таблица «Влияние внутренних факторов»):

Влияние внутренних факторов

	Наименование внешнего фактора	Влияние, %
	1. Размер долгов	20%
	2. Уровень дохода гражданина	70%
	3. Количество кредитов	10%
		100%

Анализ активов Должника проводится в целях оценки эффективности их использования, выявления резервов обеспечения восстановления платежеспособности, оценка ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте, выявления имущества и имущественных прав, приобретенных на заведомо невыгодных условиях, оценки возможности возврата отчужденного имущества, внесенного в качестве финансовых вложений.

Анализ подтвержденных доходов должника

На запрос в ИФНС России №б/н от 01.11.2016 в МРИ ФНС №4 по Краснодарскогму краю получен ответ №13-07/10451 от 30.11.2016 [Приложение № ]

На запрос №б/н от 01.11.2016 в ГУ ПФР в г.Горячий Ключ в Пенсионный фонд Российской Федерации о предоставлении информации о Должнике предоставлен ответ №05-40/16971 от 07.12.2016 [Приложение № ]

Анализ имущества должника

Недвижимое имущество

п/н	Вид и наименование имущества	Вид собственности	Местонахождение	Площадь (кв. м)	Основание приоб- ретения	Стоимость, руб.	Сведения о залоге и залого- держателе	Источник информации
1	квартира	индивидуальная	г. Горячий Ключ, ул. Мира 24	45	покупка	800000

На момент проведения анализа имеется решение суда о признании единственного жилья должника

Согласно Федеральному закону от 26.10.2002 N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)", статьи 213.25. Из конкурсной массы исключается имущество, на которое не может быть обращено взыскание в соответствии с гражданским процессуальным законодательством.

Согласно ст. 446 ГПК РФ «1. Взыскание по исполнительным документам не может быть обращено на следующее имущество, принадлежащее гражданину-должнику на праве собственности:

Жилое помещение (его части), если для гражданина-должника и членов его семьи, совместно проживающих в принадлежащем помещении, оно является единственным пригодным для постоянного проживания помещением, за исключением указанного в настоящем абзаце имущества, если оно является предметом ипотеки и на него в соответствии с законодательством об ипотеке может быть обращено взыскание;

Земельные участки, на которых расположены объекты, указанные в абзаце втором настоящей части, за исключением указанного в настоящем абзаце имущества, если оно является предметом ипотеки и на него в соответствии с законодательством об ипотеке может быть обращено взыскание; и.т.д.»

Данные об участии в УК организаций

п/н

Наименование и организационно-правовая форма организации

Местонахождение организации

Уставный, складочный капитал, паевый фонд, руб.

Доля участия

Основание участия

Стоимость чистых активов организации на последнюю отчетную дату руб.

Признак убыточности организации

Источник информации

Наименование и адрес банка или иной кредитной организации

Номер и валюта счета

Дата открытия счета

Остаток на счете, руб.

Источник информации

1

ПАО «Сбербанк России»(подразделение № 8607/00280)Краснодарский край, г. Горячий Ключ, ул. Ленина 5

42307810263060002109, рубли Российской Федерации

22.03.2004

1236

№б/н от 01.11.2016

На дату проведения анализа стоимость активов Попова В. С., которые могут быть реализованы в целях погашения кредиторской задолженности составляет 806236 руб.

В целях покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему Согласно Решения Арбитражный суд Краснодарского края 01.11.2016 в материалы дела представлены доказательства внесения на депозит суда (подлинник чек - ордера СБ РФ от дата.) денежных средств в размере фиксированной суммы 26 000 (двадцать шесть тысяч) рублей.

Анализ пассивов проводится в целях выявления обязательств, которые могут быть оспорены или прекращены, а также возможности проведения реструктуризации сроков исполнения обязательств.

Анализ обязательств